电商导购第一股“什么值得买”,值在哪?

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作者|韩晓煌来源|蓝媒体交流

“死亡之路。”

但这次,值得购买的东西(以下简称“值得购买”)却在“未知”中首先赶到深圳证券交易所创业板,成为A股中的“电子商务导购第一股”市场。

但事实上,由于阿里巴巴和京东等电子商务平台的集体压力,导购网站的日子并不好。

最早,购物指南网站的生存只不过是两个核心:分享和折扣。美女说,蘑菇街,以及后来提出的小红书就是这样。

不同之处在于后者在自己的平台上共享并在自己的平台上销售。用户可以完成从草种到整个循环的整个过程。外部世界几乎没有机会被插入。对于该平台,它大大提高了运营效率,避免了不必要的麻烦。

与此相反,据说蘑菇街是从淘宝进口,然后进口到淘宝等电子商务平台进行购买。用户已经延长了到达路径,并且操作麻烦并且将影响一些交通。但它不是为了保持流量,它将受到电子商务平台的青睐,因为后者必须始终警惕在购物平台上吃蛋糕的可能性。

尴尬的道路。

在诞生之初,蘑菇街只做了一件事,那就是淘宝淘宝,但显然淘宝并不欣赏它。 2013年,在马云发布内部指令“不支持上游导购网站继续增长,而阿里的交通入口应该是草地而不是森林”之后,蘑菇街和美女等网站被迅速阻止淘宝。

马云的意思很明显。淘宝不需要排水,但不需要有目的的排水。它控制了蘑菇街和美女等平台上的流量,打破了淘宝的内部流量平衡,这违背了淘宝网支持导购平台的初衷。

毕竟,淘宝需要的是中小企业的“雪中雪”,而不是头脑业务的“锦上添花”。后者的结束是快速提高脂肪以匹配桥梁,从而在盘子里吃蛋糕。

根据淘宝联盟发布的数据,2012年30亿元人民币,蘑菇街和美女等导购网站占21%,淘宝分为6亿多元。

为什么值得购买但可以“消费”上市?

说你有合适的大腿并不是太多。京东和阿里已明确表示要阻止购物指南网站,已成为值得购买的固定客户。

根据公开发售,2016年,2017年和2018年,公司来自京东集团的收入(包括京东集团作为直接客户的收入和通过该机构的广告收入)分别为12.70%,21.70%和32.44%。

拥有一个深度约束的固定客户是一件好事,但它也成为一个值得购买未来发展的约束。值得购买并在招股说明书中披露这部分风险:“如果公司的转移能力有所下降或其他原因,甚至停止与京东集团的合作,或京东集团的政策发生变化,或京东集团的发展此类情况可能对公司的业务运营和盈利能力产生不利影响。“

其次,值得购买网站传达给用户的价值并将“省钱”发挥到极致。

2016年,2017年和2018年,值得购买的广告费分别为1714.98百万元,3288.3万元和3636.2万元,占总成本的不到1%。它远非同类互联网公司的广告营销投资。

在收入方面,值得购买的收入模式相对简单,几乎可以实现轻资产和轻投资。

作为创始人,郭国栋以前写过他的知识:“与大多数购物指南网站一样,值得购买的主要是基于cps和广告。前者是基于提供广告费的销售联盟,后者是点击。或者按展示次数支付广告费用的位置广告。“简而言之,佣金和广告收入。

但显然,单一的业务结构将成为一把双刃剑。

根据招股说明书,2016年,2017年和2018年的信息推广服务收入分别为1.99亿元,3.18亿元和4.07亿元。公司总收入分别为98.91%,86.53%和80.22%,均超过80%。以上。如上所述,这部分收入是以京东为主要客户来源。在叠加两层之后,为后续开发隐藏了多少值得购买的东西。

最重要的一点是,作为为C端提供C端信息服务的平台,内容和信息的客观性和真实性已成为生存的基础。无论是以前的蘑菇街,美丽的还是后来的小红树,它都受到大量商业广告的影响,导致用户忠诚度下降。

从招股说明书中公布的公司主营业务的收入结构可以看出,值得注意的是广告服务收入(互联网效应营销平台服务)不高。 2016年,收入仅20万元,占总收入。 1%。但是,在接下来的两年里,这项业务的收入开始飙升。 2017年实现收入4824.5万元,占总收入的13.15%,同比增长2000%。 2018年为9971.2万元,占总收入的19.64%。 106%。

可以说,依靠“口口相传”多年来稳步发展是值得的,但毕竟在上市影响之前它仍然被广告商折叠,但幸运的是,月数和增长并没有受到太大影响。

经过近十年的长跑,值得买入第一批登陆A股,留下朋友和商人,但无论是从业务结构还是盈利模式都隐藏着担忧。

毕竟,“张阿姨”仍然要看着“爸爸”的脸来讨论生活。

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